В 2026 году налогообложение облигаций в РФ регулируется Налоговым кодексом РФ и отдельными федеральными законами, включая Федеральный закон от 25.04.2026 № 104-ФЗ. Разберём налогообложение по двум составляющим: купонный доход и доход от продажи (погашения).

1. Налог на купонный доход

• Для обращающихся облигаций российских организаций, номинированных в рублях и эмитированных после 01.01.2017, действует особый порядок: налоговая база определяется как превышение суммы выплаты купона над суммой, рассчитанной по ставке рефинансирования ЦБ РФ + 5 п.п..
• Купонный доход по ОФЗ и другим государственным ценным бумагам освобождён от НДФЛ (п. 25 ст. 217 НК РФ; косвенно подтверждается письмом Минфина от 20.04.2018 № 03-04-06/26989).
• Накопленный купонный доход (НКД) при продаже облигации включается в доходы покупателя и учитывается в расходах продавца.
• Исчисление и удержание НДФЛ производит налоговый агент (брокер, депозитарий).

2. Налог с продажи (погашения) облигаций
* Облагается разница между доходом от продажи/погашения и расходами на приобретение (включая уплаченный НКД).
* Действуют льготы:
* Освобождение от НДФЛ при долгосрочном владении (более 3 лет) — применяется к положительному финансовому результату от продажи, но не распространяется на купонный доход.
* Освобождение по п. 17.2 ст. 217 НК РФ — для облигаций, непрерывно принадлежавших налогоплательщику более года и отвечающих требованиям ст. 284.2.1 НК РФ.
* Льгота по обмену валютных облигаций на рублёвые (Федеральный закон № 104-ФЗ): операции обмена не создают налоговых последствий; при последующей продаже учитываются расходы на приобретение исходных валютных облигаций.
* Доходы и расходы по облигациям в иностранной валюте пересчитываются в рубли по курсу ЦБ РФ на дату операции (п. 5 ст. 210 НК РФ; письмо Минфина от 13.07.2017 № 03-04-05/44784).

Итоговый ответ

В 2026 году:
1. Купонный доход:
* облагается НДФЛ по общим правилам, за исключением ОФЗ (освобождены);
* для обращающихся рублёвых облигаций, эмитированных после 01.01.2017, налогообложению подлежит сумма превышения купона над ставкой ЦБ РФ + 5 п.п.;
* удерживается налоговым агентом.
2. Доход от продажи/погашения:
* налогообложению подлежит разница между доходом и расходами (включая НКД);
* возможны льготы: долгосрочное владение (> 3 лет), владение > 1 года по п. 17.2 ст. 217 НК РФ, льгота по обмену валютных облигаций на рублёвые (ФЗ № 104-ФЗ).
3. Доходы/расходы по валютным облигациям пересчитываются в рубли по курсу ЦБ РФ.

Критичные факты для расчёта: тип облигации, дата эмиссии, срок владения, условия выпуска, курс валюты (если применимо).

Ссылки

• п. 17.2 ст. 217 Налогового кодекса Российской Федерации;
• ст. 214.2 Налогового кодекса Российской Федерации;
• п. 1 ст. 219.1 Налогового кодекса Российской Федерации;
• п. 5 ст. 210 Налогового кодекса Российской Федерации;
• п. 7 ст. 214.1 Налогового кодекса Российской Федерации;
• п. 10 ст. 214.1 Налогового кодекса Российской Федерации;
• Федеральный закон от 03.04.2017 № 58-ФЗ;
• Федеральный закон от 25.04.2026 № 104-ФЗ;
• Письмо Департамента налоговой политики Минфина России от 17.05.2021 № 03-04-07/37373;
• Письмо Департамента налоговой и таможенной политики Минфина России от 09.06.2017 № 03-04-06/36165;
• Письмо Департамента налоговой и таможенной политики Минфина России от 24.05.2018 № 03-04-06/35285;
• Письмо Департамента налоговой и таможенной политики Минфина России от 13.07.2017 № 03-04-05/44784;
• Письмо Департамента налоговой и таможенной политики Минфина России от 20.04.2018 № 03-04-06/26989.