Облигации являются популярным финансовым инструментом для инвесторов, приносящим доход в виде купонных выплат и прибыли от продажи. В 2026 году порядок налогообложения доходов по облигациям регулируется нормами Налогового кодекса Российской Федерации и разъяснениями Минфина. Рассмотрим основные правила налогообложения купонного дохода и дохода от реализации облигаций.

1. Налогообложение купонного дохода по облигациям

Купонный доход представляет собой проценты, выплачиваемые по облигациям. Для облигаций российских организаций, номинированных в рублях и эмитированных после 1 января 2017 года, налоговая база по купонному доходу определяется как превышение суммы фактически выплаченных процентов над суммой процентов, рассчитанной исходя из номинальной стоимости облигации и ключевой ставки Центрального банка РФ, увеличенной на пять процентных пунктов (п. 1 ст. 214.2 НК РФ).

При выплате купона налоговый агент удерживает налог с полной суммы выплаты, а затем засчитывает удержанный налог при исчислении налога по операциям с ценными бумагами (Письмо Минфина России от 24 ноября 2020 г. № 03-04-06/102223).

Суммы купонного дохода по государственным ценным бумагам, освобождаемые от налогообложения, не учитываются при определении финансового результата по операциям с ценными бумагами (п. 14 ст. 214.1 и п. 25 ст. 217 НК РФ, Письмо Минфина от 13 марта 2018 г. № 03-04-06/15193).

1. Налогообложение дохода от продажи (реализации) облигаций

Доходы от реализации или погашения облигаций включают суммы, полученные в налоговом периоде, включая накопленный купонный доход (НКД) (ст. 214.1 НК РФ, Письма Минфина от 18 июня 2018 г. № 03-04-07/41907 и от 3 апреля 2018 г. № 03-04-06/21528).

Расходами по операциям с ценными бумагами признаются документально подтверждённые и фактически осуществлённые расходы, в том числе суммы НКД, уплачиваемые продавцу при покупке облигаций (п. 10 ст. 214.1 НК РФ).

Финансовый результат по операциям с ценными бумагами определяется как разница между доходами от операций и соответствующими расходами (п. 12 ст. 214.1 НК РФ). Налоговой базой признаётся положительный финансовый результат, рассчитанный за налоговый период (п. 14 ст. 214.1 НК РФ).

При условии непрерывного владения облигациями российских организаций более одного года доходы от их реализации освобождаются от налогообложения (абз. 3 п. 17.2 ст. 217 НК РФ).

1. Налоговые ставки и особенности исчисления налога

Налоговая ставка по операциям с ценными бумагами составляет 13%, если сумма налоговой базы за налоговый период менее 5 млн рублей. При превышении этой суммы применяется ставка 15% на сумму, превышающую 5 млн рублей, а на первые 5 млн рублей — 13% (п. 1 ст. 224 НК РФ).

Совокупность налоговых баз включает доходы по операциям с ценными бумагами и производными финансовыми инструментами, которые определяются отдельно (п. 2.1 ст. 210 НК РФ).

При определении финансового результата по операциям с государственными ценными бумагами доходы учитываются без процентного (купонного) дохода, облагаемого по иной ставке (абз. 2 п. 13 ст. 214.1 НК РФ).

1. Учет накопленного купонного дохода (НКД)

Накопленный купонный доход при продаже облигаций включается в доходы продавца, а при покупке — в расходы (Письмо Минфина от 18 июня 2018 г. № 03-04-07/41907).

НКД как отдельный вид дохода в главе 23 Налогового кодекса не выделен, поэтому его суммы учитываются в составе доходов и расходов по операциям с ценными бумагами (Письмо Минфина от 3 апреля 2018 г. № 03-04-06/21528).

1. Судебная практика по налогообложению облигаций

Суды подтверждают правомерность удержания НДФЛ с купонного дохода и определение налоговой базы как положительного финансового результата по совокупности операций с ценными бумагами (Определение Третьего кассационного суда от 3 февраля 2025 г. по делу № 8Г-29637/2024).

Также подтверждается включение НКД в доходы от реализации ценных бумаг и учет документально подтверждённых расходов при определении финансового результата (Решение Мещанского районного суда г. Москвы от 19 февраля 2024 г. по делу № 02-3141/2024).

Итоговый ответ

В 2026 году налог на купонный доход по облигациям российских организаций, эмитированным после 1 января 2017 года, рассчитывается как превышение фактически выплаченных процентов над базовой ставкой ЦБ РФ плюс 5%. При продаже облигаций учитываются доходы от реализации вместе с накопленным купонным доходом, а также документально подтверждённые расходы на приобретение. При владении облигациями более одного года доходы от их продажи освобождаются от налогообложения. Налоговая ставка составляет 13% при налоговой базе до 5 млн рублей и 15% на сумму свыше этого порога.

Ссылки

Налоговый кодекс Российской Федерации, ст. 214.1, пп. 10, 12, 14
Налоговый кодекс Российской Федерации, ст. 224, п. 1
Налоговый кодекс Российской Федерации, ст. 210, п. 2.1
Налоговый кодекс Российской Федерации, ст. 217, абз. 3 п. 17.2 и п. 25
Налоговый кодекс Российской Федерации, ст. 214.2, п. 1
Письмо Минфина России от 18 июня 2018 г. № 03-04-07/41907
Письмо Минфина России от 3 апреля 2018 г. № 03-04-06/21528
Письмо Минфина России от 24 ноября 2020 г. № 03-04-06/102223
Определение Третьего кассационного суда общей юрисдикции от 3 февраля 2025 г. по делу № 8Г-29637/2024
Решение Мещанского районного суда г. Москвы от 19 февраля 2024 г. по делу № 02-3141/2024